Шалини родилась 20 ноября 1979 года в Тирувалле, штат Керала, Индия. Ее отец, Бабу, и мать, Элис, позднее переехали в Мадрас, где и обосновалась семья. Шалини является средней из троих детей; ее младшая сестра Шамили и старший брат Ричард также стали актерами. Ее актерский путь начался в возрасте 3 лет с малаямского фильма Ente Mamattikkuttiyammakku в 1983 году. За эту роль она получила премию штата Керала как лучшая детская актриса.

В 1980-х годах Бэби Шалини быстро завоевала статус суперзвезды среди детей-актеров в Молливуде и оставила заметный след в тамильском и телугу кинематографе. Она сыграла более чем в 80 фильмах на разных южноиндийских языках. Среди ее заметных детских работ также можно выделить телугу-блокбастер Jagadeka Veerudu Athiloka Sundari 1990 года.

После непродолжительного перерыва в актерской карьере, Шалини триумфально вернулась на экраны в 1997 году, уже в качестве ведущей героини. Ее возвращение ознаменовалось романтической драмой Aniyathipraavu режиссера Фазила, который ранее дал ей первую значимую роль. Успех этого фильма привел к тамильскому ремейку Kadhalukku Mariyadhai, где Шалини также сыграла главную роль.

В 1999 году, во время съемок фильма Amarkkalam, Шалини познакомилась с актером Аджитом Кумаром, за которого вышла замуж 24 апреля 2000 года в Ченнаи. После замужества Шалини завершила свою актерскую карьеру, выполнив обязательства по двум незавершенным проектам.

Одной из ее последних и наиболее известных работ стал романтический мюзикл Мани Ратнама Alaipayuthey 2000 года, где она снялась в паре с Р. Мадхаваном. Ее последнее появление на экране состоялось в романтической комедии Piriyadha Varam Vendum в 2001 году.

Шалини и Аджит Кумар имеют двоих детей: дочь Анушку, родившуюся 3 января 2008 года, и сына Аадвика, родившегося 2 марта 2015 года.