Он вырос в Дели, получил техническое образование в Аурангабаде и лишь позже решился переехать в Мумбаи, где начал работать ассистентом у старшего брата, телевузионного режиссёра Рави Рая. Опыт на телевидении дал ему уверенность попробовать себя в полном метре. Первые фильмы — психологический триллер Strangers и драмеди Thodi Life Thoda Magic — прошли незамеченными, но именно этот период стал фундаментом для дальнейшего творческого рывка.

Настоящий успех пришёл в 2011 году, когда он выпустил романтическую комедийную драму Tanu Weds Manu. Картина стала его первым хитом и определила его будущее творческое направление. Через два года он закрепил статус одного из самых заметных режиссёров благодаря драме Raanjhanaa, где состоялся громкий болливудский дебют Дануша. Этот фильм впервые принёс Райю номинацию на премию Filmfare в категории «Лучший режиссёр».

Пиковым моментом его карьеры стал 2015 год с выходом Tanu Weds Manu Returns. Сиквел превратился в огромный кассовый успех, стал тогда самым прибыльным фильмом с женским главным персонажем в Индии и вновь принёс Райю номинацию Filmfare. Однако последующие проекты оказались менее удачными. Масштабная романтическая драма Zero с Шахрукхом Кханом не оправдала ожиданий, а Atrangi Re и Raksha Bandhan получили смешанную или негативную критику.