Широкой аудитории Париму стал известен благодаря роли учёного доктора Джайкаала в культовом супергеройском телесериале Shaktimaan (1997). Этот образ злодея-интеллектуала закрепил за ним узнаваемый экранный типаж и сделал его одним из самых запоминающихся персонажей индийского телевидения конца 1990-х.

В кино Лалит Париму чаще всего появлялся в ролях второго плана, придавая персонажам интеллектуальную и психологическую глубину. Он сыграл профессора в фильме Agent Vinod (2012), а также получил заметное признание за роль в драме Haider (2014), где его актёрская работа была высоко оценена критиками за сдержанность и внутреннее напряжение.

Париму известен как актёр, который органично вписывается в серьёзные, мрачные и политически насыщенные сюжеты. Он редко ассоциируется с типичной болливудской эксцентрикой, предпочитая более реалистичную и интеллектуальную манеру исполнения, что сделало его востребованным именно в авторских проектах.

Помимо актёрской деятельности, Лалит Париму проявил себя как писатель. Он является автором книги Main Manushya Hoon (I Am a Human), в которой отражены его философские размышления о человеке, обществе и внутреннем мире личности, что логично дополняет его экранный образ думающего и сложного артиста.