Каника Диллон родилась 25 августа 1984 года в Амритсаре, штат Пенджаб, Индия. Она получила высшее образование в колледже Святого Стефана в Дели, затем продолжила обучение в колледже Святого Ксавьера в Мумбаи и получила степень магистра в Лондонской школе экономики.
Диллон начала свою карьеру в киноиндустрии как ассистент режиссера в фильме Om Shanti Om в 2007 году и как супервайзер по сценарию в продюсерской компании Шах Рукх Кхана Red Chillies Entertainment. После этого она работала над телесериалами, такими как Ghar Ki Baat Hai и Ishaan: Sapno Ko Awaaz De.
Ее писательский путь начался с успешного романа Bombay Duck is a Fish в 2011 году, который был представлен Шах Рукх Кханом. За ним последовали получившие признание романы Shiva and the Rise of the Shadows в 2013 году и The Dance of Durga в 2016 году.
В качестве сценариста Каника Диллон получила широкое признание за свою работу над романтической драмой Manmarziyaan в 2018 году. Она также написала сценарии для таких фильмов, как Kedarnath, Judgementall Hai Kya, Guilty, Haseen Dillruba, Rashmi Rocket, Raksha Bandhan и Dunki.
В 2023 году Диллон стала продюсером, основав свою продюсерскую компанию Kathha Pictures. Первым фильмом под ее баннером стал оригинальный фильм Netflix Do Patti, сценарий к которому она также написала. Этот фильм стал одним из самых просматриваемых потоковых оригиналов 2024 года в Индии и вошел в десятку самых просматриваемых потоковых оригиналов в мире по версии Variety.