Аруна Ирани родилась 3 мая 1952 года в Мумбаи, Индия. Она появилась на экране в нежном возрасте, дебютировав в 1961 году в качестве ребенка-актера в фильме Ganga Jumna, где сыграла детскую роль Азры. Несмотря на желание стать врачом, финансовые трудности вынудили ее прервать обучение после 6 класса.
В начале своей карьеры Аруна Ирани исполняла второстепенные роли, а также снималась в фильмах с известным комиком Мехмудом, таких как Aulad, Humjoli и Naya Zamana. Прорывом стала роль агрессивной цыганки в суперхите 1971 года Caravan, за которую она получила первую номинацию на премию Filmfare за лучшую женскую роль второго плана. В 1970-х и начале 1980-х годов она часто играла роли второго плана в таких фильмах, как Bobby, Fakira, Sargam, Red Rose, Love Story и Rocky.
Ирани демонстрировала свою универсальность, переходя от ролей героинь к более характерным персонажам и даже ролям антагонистов. Она получила свою первую премию Filmfare за лучшую женскую роль второго плана за фильм Pet Pyaar Aur Paap в 1985 году. В конце 1980-х и 1990-х годов Аруна Ирани стала часто исполнять роли матерей, и за такую роль в фильме Beta 1992 года она получила вторую премию Filmfare за лучшую женскую роль второго плана. За свою карьеру актриса установила рекорд по количеству номинаций в этой категории — 10 раз.
Помимо Болливуда, Аруна Ирани активно снималась в фильмах на каннада, маратхи и гуджарати, часто играя главные роли. В более поздние годы она успешно перешла на телевидение, исполняя характерные роли в различных телесериалах. Она также занялась режиссурой и продюсированием телесериалов, включая Mehndi Tere Naam Ki, Des Mein Niklla Hoga Chand и Vaidehi. В знак признания ее огромного вклада в индийский кинематограф, Аруна Ирани была удостоена премии Filmfare за вклад в кинематограф на 57-й церемонии вручения наград Filmfare в 2012 году.