Дилип Кумар родился 11 декабря 1922 года как Мухаммад Юсуф Хан в Пешаваре, Британская Индия, ныне территория Пакистана. Он был одним из 12 детей в семье торговца фруктами. В начале 1940-х годов он переехал в Пуну, где начал свой бизнес, связанный с армейской столовой, а затем встретил актрису Девику Рани, которая предложила ему работу в Bombay Talkies. Именно по предложению Девики Рани Мухаммад Юсуф Хан взял сценический псевдоним Ди́лип Кума́р.
Кинодебют Ди́липа Кума́ра состоялся в фильме Jwar Bhata в 1944 году, однако настоящий успех пришел к нему с фильмом Jugnu в 1947 году. В течение 1950-х и 1960-х годов Ди́лип Кума́р доминировал в хинди-кино, играя ведущие роли во многих кассовых хитах. Его прозвали «Королем трагедии» за мастерское исполнение драматических ролей в таких фильмах, как Jogan, Deedar и Devdas.
Чтобы избежать стереотипного амплуа, Ди́лип Кума́р также успешно играл в комедийных и более легких ролях, например, в фильмах Azaad и Ram Aur Shyam. Среди его самых известных работ — эпическая историческая драма Mughal-e-Azam 1960 года, где он сыграл принца Салима, и социальная драма Naya Daur 1957 года. За свою карьеру он снялся в 57 фильмах.
В 1976 году Ди́лип Кума́р взял небольшой перерыв в актерской карьере, вернувшись на экраны в 1981 году с фильмом Kranti. В последующие годы он продолжал сниматься в значимых ролях в таких фильмах, как Vidhaata, Karma и Saudagar. Его последнее появление на экране состоялось в фильме Qila в 1998 году.
Личная жизнь Ди́липа Кума́ра часто привлекала внимание общественности. В 1966 году он женился на актрисе Саире Бану, которая была на 22 года моложе его. Этот брак продлился до его смерти в 2021 году. В 1981 году он также непродолжительное время был женат на Асме Рехман, однако этот брак закончился в 1983 году, и актер выражал сожаление по поводу этого решения. У Ди́липа Кума́ра и Саиры Бану не было детей.
Ди́лип Кума́р получил множество наград и почестей за свой вклад в индийское кино. Он является рекордсменом по количеству премий Filmfare за лучшую мужскую роль, получив их 8 раз. В 1991 году правительство Индии наградило его Падма Бхушан, а в 2015 году — Падма Вибхушан, второй по значимости гражданской наградой страны. В 1994 году он был удостоен премии Дадасахеба Фальке, высшей кинематографической награды Индии. В 1998 году правительство Пакистана наградило его орденом Нишан-е-Имтиаз, своей высшей гражданской наградой.