Сушма Сет родилась 20 июня 1936 года в Дели, Британская Индия. Она получила образование в Индии и США, окончив колледж леди Ирвин в Дели, колледж Бриарклифф в Нью-Йорке, а затем получив степень бакалавра изящных искусств в Университете Карнеги-Меллона в Питтсбурге, США.
Сушма Сет начала свою артистическую карьеру на сцене в 1950-х годах. В 1964 году она стала одним из основателей театральной группы Yatrik в Дели, где не только играла, но и ставила многочисленные спектакли. В 1970-х годах она также основала и руководила Детским творческим театром, который ставил пьесы и проводил мастер-классы для детей.
Дебют Сушмы Сет на большом экране состоялся в историческом фильме Шьяма Бенегала 1978 года Junoon, где она сыграла тетю Шаши Капура. Она известна тем, что играла роли матерей и бабушек в кино и на телевидении, работая со многими ведущими актерами Болливуда. Среди ее многочисленных фильмов — Silsila (1981), Prem Rog (1982), Ram Teri Ganga Maili (1985), Chandni (1989), Deewana (1992), 1942: A Love Story (1994), Kabhi Khushi Kabhie Gham… (2001) и Kal Ho Naa Ho (2003).
На телевидении Сушма Сет получила широкую известность благодаря роли Дади в культовой мыльной опере «Hum Log» (1984–1985), которая транслировалась на Doordarshan. Эта роль была настолько популярна, что ее продлили из-за зрительской любви. Она также появлялась в таких сериалах, как «Dekh Bhai Dekh» (1993) и «Kyunki Saas Bhi Kabhi Bahu Thi».
Сушма Сет была номинирована на премию Filmfare за лучшую женскую роль второго плана за игру в драме Б. Р. Чопры Tawaif (1985). Она также является автором книги «Stageplay: The Journey of an Actor», в которой подробно описывает свой театральный опыт.
